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　　左秀海拥有17年量化交易策略研究与系统服务经验，曾分管海通证券量化业务并构建其对冲基金服务体系，历任海通资管副总经理，2025年12月出任国泰海通资管副总裁。在他看来，FOF的快速发展并非偶然，而是利率环境、资产配置需求与管理人能力三大因素共同作用的结果。“FOF作为多资产、多策略的投研模式，参照海外经验，其规模应介于权益产品与固定收益产品之间。结合中国实际，我们预计未来三年中国FOF规模将突破1.5万亿元。”

　　在公募FOF领域，国泰海通资管当前重点布局具有绝对收益属性的低波动产品。左秀海指出，这类产品主要面向风险承受能力较低的大众投资者，公司在管理过程中，将摒弃对短期排名的关注，更加注重绝对收益与投资者的持有体验。而相对收益型公募FOF，其核心定位是解决养老的中长期配置需求，无论是目标风险型还是目标日期型，都需要立足长久期视角进行投资管理。国泰海通资管的布局会在绝对收益型公募FOF上建立足够的投资者信任后，再逐步推动含权比例较高、长久期的养老FOF业务。

　　针对私募FOF业务，国泰海通资管则推出“解决方案式”的服务模式。左秀海介绍，这一模式突破传统产品销售思维，转向从客户实际需求出发提供定制化配置方案。“例如，针对高净值客户以及机构客户，我们会针对性地综合考虑其资金使用计划、收益目标及风险约束，定制与之匹配的投资方案及产品。”左秀海透露，近期已成功为多家大学基金会和慈善组织打造了专属FOF方案。“这类资金具有期限长、规模大、收益目标稳健的特点，我们通过构建多资产、多策略的组合，帮助客户实现长期资产保值增值的目标。”

　　在FOF行业迈入快速发展的新阶段，国泰海通资管凭借其深厚的业务积淀和系统化的能力建设，形成了独特的竞争优势。左秀海指出，这一优势主要体现在三大方面：首先，公司长期深耕多资产配置和组合投资领域，对市场周期与策略演变有着深刻的理解；其次，原国泰君安资管与海通资管融合后，实现了强强联合，不仅策略工具库更加完善，投研团队也实现了专业互补与能力升级；此外，管理规模的增长带来了尽调资源的积累，使其能够覆盖更广泛的管理人并开展深度合作。

　　在方法论层面，国泰海通资管构建了清晰的三维投研体系。该体系由三大层次有机衔接而成：顶层为宏观与市场判断，确立战略资产配置方向；中层为策略矩阵，提供基于大类资产的战术工具库；底层为账户层面的动态适配机制，确保策略执行与客户需求精准匹配。左秀海介绍，这一体系贯穿“从宏观到微观、从策略到组合”的全流程，形成闭环管理。在投前阶段，通过详细的需求分析明确资金属性与风险偏好；在投中阶段，依托以细分策略划分的专业投研小组的策略输出，以投资经理进行组合构建；在投后阶段，则通过持续监测、归因分析和定期复盘，实现账户的持续优化与风险控制。